О курсе

Курс посвящен основам фундаментального анализа, который используется инвесторами для оценки бизнеса и принятия решений о покупке акций и облигаций. Программа разделена на три основных подхода: доходный, сравнительный и затратный. В рамках доходного подхода изучаются методы прогнозирования денежных потоков, виды денежных потоков, ставка дисконтирования и способы ее определения (CAPM, WACC, кумулятивный метод), а также показатель ROE. Сравнительный подход охватывает мультипликаторы прибыли, балансовой стоимости и выручки, матричный подход при отборе по мультипликаторам, а также специфические мультипликаторы и их ограничения. Затратный подход включает методы оценки ликвидационной стоимости, стоимости чистых активов и стоимости воспроизводства активов. Курс предназначен для новичков, желающих научиться самостоятельно собирать портфель на основе фундаментальных показателей.

Что рассматривается в программе

  • рассматривается расчет денежного потока и EBITDA
  • разбираются критерии отбора компаний для принятия инвестиционных решений
  • изучаются методы определения ставки дисконтирования (CAPM, WACC, кумулятивный метод)
  • рассматриваются виды мультипликаторов и их применение в сравнительном анализе
  • изучаются подходы к оценке стоимости акций: доходный, сравнительный и затратный

Кому может быть полезен курс

  • тем, кто интересуется инвестициями и хочет ознакомиться с фундаментальным анализом
  • новичкам, которые планируют покупать акции и облигации и хотят понимать, как оценивать бизнес
  • тем, кто хочет изучить методы оценки стоимости компаний и использовать их для принятия решений

Вопросы о программе

Какие подходы к оценке компании рассматриваются в курсе?

В курсе рассматриваются три подхода: доходный, сравнительный и затратный. Доходный подход включает оценку дисконтированных денежных потоков, сравнительный — использование мультипликаторов, затратный — оценку на основе стоимости активов.

Какие методы определения ставки дисконтирования изучаются?

Изучаются методы CAPM (Capital Asset Pricing Model), WACC (Weighted Average Cost of Capital) и кумулятивный метод.

Какие мультипликаторы рассматриваются в сравнительном анализе?

Рассматриваются мультипликаторы прибыли, балансовой стоимости, выручки, а также специфические мультипликаторы. Также изучается матричный подход при отборе по мультипликаторам.